ВТБ задумался о выпуске «не зараженных» санкциями акций

ВТБ прорабатывает возможность выпуска специальных обыкновенных акций. Банку под секторальными санкциями надо это сделать так, чтобы не распространить санкционные риски на существующие бумаги. Такой практики в России еще не было

ВТБ задумался о выпуске «не зараженных» санкциями акций

Фото: Никита Попов / РБК

ВТБ рассматривает вариант проведения допэмиссии специальных обыкновенных акций, сообщил на форуме акционеров банка член правления ВТБ Дмитрий Пьянов. Сценарий их выпуска может быть использован для решения вопроса с обратным выкупом двух видов привилегированных акций ВТБ, которые находятся в собственности государства.

По словам Пьянова, вопрос «активно прорабатывается», но обычный сценарий дополнительного размещения акций создает для ВТБ санкционные риски.

С 2014 года ВТБ находится под секторальными санкциями Соединенных Штатов и Евросоюза. Гражданам и компаниям из стран ЕС запрещено покупать или продавать новые акции, облигации или «подобные финансовые инструменты» со сроком обращения более 30 дней, выпущенные банком, для США ограничение — 14 дней. Кредитная организация пыталась оспорить европейские ограничения в суде, но безуспешно. В прошлом году в банке допэмиссию называли «технически невозможной».

«Наши все обыкновенные акции имеют определенный ISIN, код ценной бумаги (ISIN, Международный идентификационный код ценной бумаги — буквенно-цифровой код, позволяющий однозначно идентифицировать ценную бумагу. — РБК), эти акции были выпущены до режима санкций 2014 года, и нам очень важно «не заразить» этой транзакцией код обыкновенной акции, четко разделив обыкновенные акции досанкционного периода и постсанкционного периода», — объяснил проблему Пьянов. Он подчеркнул, что российские подсанкционные компании еще не использовали такой вариант выпуска, и ВТБ консультируется по этому вопросу с зарубежными юристами.

Допэмиссия обыкновенных акций в классическом понимании, по словам топ-менеджера госбанка, скорее невозможна. «Но если мы найдем способ выпустить специальный выпуск обыкновенных акций с уникальным ISIN для конвертации привилегированных акций в этот выпуск, этот вариант мы допускаем», — сказал Пьянов. Сейчас в свободном обращении на бирже находится 7,8% обыкновенных акций ВТБ, их стоимость составляет порядка 49 млрд руб. по текущим котировкам.

Сейчас у госбанка три типа акций: обыкновенные и два класса привилегированных. «Префы» первого типа на 214 млрд руб. размещены в пользу Минфина, а второго, на 307,4 млрд руб., — в пользу Агентства по страхованию вкладов. Осенью 2020 года топ-менеджмент ВТБ начал активно обсуждать с Минфином обратный выкуп привилегированных акций, чтобы упростить структуру своего капитала для инвесторов. Банк предлагал семилетний план выкупа бумаг, но схема была признана нерабочей.

Читайте также на нашем сайте:  ЦБ выявил манипулирование акциями «Газпрома», Сбербанка и «Башнефти»

Как сообщил Пьянов, кроме возможного выпуска специальных обыкновенных акций для обмена на «префы» ВТБ готов предложить и другой сценарий: обратный выкуп бумаг более быстрыми темпами или по более высокой цене. Этот вариант, по его словам, «будет генерить дополнительную нагрузку на капитал и будет генерить нарушение принципа равной доходности, но является возможным для следующего раунда переговоров (с Минфином. — РБК)». Конвертация привилегированных акций в особый тип обыкновенных с равенством прав «будет сохранять принципы равенства всех типов акций, и он не генерит дополнительную нагрузку на капитал, это тоже одно из возможных решений», сказал топ-менеджер.

По сути, секторальные ограничения «накладываются не на ВТБ, а на субъектов делового оборота США и ЕС», то есть американским и европейским лицам запрещено предоставлять банку любой новый долг сроком погашения свыше 14 дней для США и 30 дней для ЕС, указывает специальный советник по санкционному праву коллегии адвокатов Pen & Paper Сергей Гландин. По его словам, ситуация с выпуском новых акций неоднозначная, так как покупка акций не является новым долгом. Например, суд ЕС вхождение в уставный капитал среди запретов не перечислял. Но практика показывает, что многое зависит от трактовки финансовых операций, указывает юрист.

«Например, OFAC привлек к ответственности компанию Haverly Systems за то, что «Роснефть» проводила выплату с задержкой, американский регулятор в этом усмотрел нарушение запрета на кредитование «Роснефти». Суд Европейского союза также толковал, что подходящими под запрет на предоставление финансовой помощи можно считать любые отсроченные платежи», — напоминает Гландин.

Автор

ВТБ задумался о выпуске «не зараженных» санкциями акций

Юлия Кошкина При участии Павел Казарновский
По материалам

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Новости банков
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: